Analyser et évaluer l'affaire, déterminer la structure juridique

• Réaliser un diagnostic de l'affaire qui vous intéresse en analysant son environnement économique (marché, clientèle, concurrence...) et financier (rentabilité, endettement, capacité d'autofinancement...).
  Si ce diagnostic vous incite à poursuivre votre démarche de reprise, vous devez alors faire une évaluation de l'entreprise afin de définir sa valeur de référence qui sera négociée pour déterminer le prix de vente final.
• Etablir un bilan prévisionnel de votre activité.
• Déterminer le montage juridique adéquat et le coût fiscal de la reprise.

Définir un plan de financement

Cette étape permet de valider votre capacité à racheter l'affaire que vous avez choisie.

Comment évaluer son besoin de financement ? En réalisant des simulations financières, présentées sous forme de tableaux (reportez-vous aux "accès directs" ci-contre) :

• le compte de résultat prévisionnel sur les 3 premières années permet de vérifier que le chiffre d'affaires et la marge commerciale couvrent les charges et dégagent un bénéfice suffisant.
• le plan de trésorerie prévoit vos dépenses et vos recettes mensuelles. Il permet d'anticiper le financement du besoin en fonds de roulement.
• le plan de financement - à construire idéalement sur 3 ans - permet d'identifier au vu des investissements à réaliser (prix d'acquisition, frais de reprise, matériel, besoin en fonds de roulement...). Les ressources dont l'entreprise dispose (apport personnel, aides diverses) et les besoins de financement nécessaires.

Négocier avec le vendeur

Le contenu d'une négociation varie d'une cession à une autre mais porte généralement sur les éléments vendus (fonds de commerce, immobilier, parts...), le prix et les modalités de paiement, le bail, la clause de non concurrence, la garantie d'actif et de passif.

Ces éléments seront formalisés dans un avant-contrat signé sous conditions suspensives, en particulier l'obtention d'un financement bancaire.

Votre interlocuteur : l'expert-comptable sera le maître d'œuvre et coordonnera les interventions des différents acteurs : avocats, notaires et banques.

Financer le rachat

48 % des repreneurs ne disposent pas des fonds personnels suffisants pour supporter seuls le coût financier résultant de la reprise d'une affaire.
Mais que vous disposiez ou non de l'ensemble des capitaux nécessaires à votre installation, il est conseillé de recourir à un prêt bancaire de façon à conserver une partie de vos économies : elles pourront être injectées dans la trésorerie de votre affaire pour faire face aux inévitables aléas de la gestion quotidienne.

Comment obtenir un prêt bancaire ?

Votre dossier de demande de financement.
Pour être complet et crédible, le dossier que vous remettez à la banque doit contenir :

• une présentation du projet : motivations à reprendre, caractéristiques de l'affaire ciblée (produits, marché, concurrence...)
• les éléments financiers : les 2 dernières liasses fiscales du cédant, compte de résultat prévisionnel, plan de financement, devis...
• le montage juridique : projet de statuts si vous créez une société, protocole / compromis de vente de l'affaire, droit au bail...

Les points clés analysés par la banque.
La cohérence de l'ensemble de votre projet sera l'élément déterminant, notamment en ce qui concerne :

• votre expérience passée : elle sera comparée aux qualités nécessaires à l'exploitation de l'affaire reprise
• les caractéristiques de l'affaire reprise : activité, résultat, emplacement...
• l'équilibre du plan de financement : apport personnel et endettement compatibles avec les besoins et la capacité de remboursement de l'entreprise.